リバウンド候補20銘柄、初日はどうなった？｜検証・初日結果

11月6日（金）、日経平均株価は3,643.13円安（−5.96%）の57,434.77円と、史上3番目の下げ幅を記録しました。プライム市場の98%の銘柄が値下がりする全面安の一日でした（詳しくは「日経平均は3,643円安で6万円割れ｜TOPIXも5.9%安、全面安の一日を読み解く」）。

「急落は買い場なのか」をデータで確かめるため、当サイトでは急落した銘柄の中から条件で選んだリバウンド候補20銘柄を、週明け11月9日（月）の寄り付きをエントリーとして追跡する検証を始めました（検証のルールと選定方法は「3,643円安の急落は買い場だったのか｜リバウンド候補20銘柄を検証します」）。

検証初日の11月9日、市場は大きく反発しました。20銘柄の初日の結果を、そのまま報告します。

市場全体の動き：日経平均は1,340円高、TOPIXは2.97%高

11月9日（月）の東京市場は、前週末の急落の反動で全面高となりました。

指数	終値（11/9）	前日比（11/6比）	上昇率
日経平均株価	58,775.50円	＋1,340.73円	＋2.33%
TOPIX	3,818.16	＋110.17	＋2.97%

日経平均は6営業日ぶりの反発で、一時は前週末比2,000円超上昇する場面もありました。ただ、11月6日の下げ幅3,643.13円に対して、取り戻したのは約37%にとどまります。11月5日終値の61,077.90円とは、まだ約2,300円の差があります。TOPIXの上昇率（＋2.97%）は日経平均を上回り、幅広い銘柄に買いが入った一日でした。

20銘柄全体の結果：＋27,250円（＋0.68%）でプラス発進

検証ポートフォリオ（エントリー総額3,994,300円、1銘柄100株・ラサ工業のみ200株）の初日の結果は次のとおりです。

項目	数値
エントリー総額（11/9寄り付き）	3,994,300円
評価額（11/9終値）	4,021,550円
損益額	＋27,250円
損益率	＋0.68%
上昇銘柄	12銘柄
下落銘柄	8銘柄

初日はプラスでスタートしました。ただし、指数の上昇率（日経平均＋2.33%、TOPIX＋2.97%）と比べると、ポートフォリオの上げは小さく見えます。これには理由があります。エントリーは11月9日の「寄り付き」です。多くの銘柄が寄り付きで大きくギャップアップして始まったため、寄り付きから終値までの上げ幅は、指数の前日比ほど大きくはならなかったのです。

実際、11月6日終値と比べると、20銘柄のうち17銘柄が上昇し、下落は3銘柄にとどまりました。反発そのものは、20銘柄のほとんどに及んでいました。

個別の動き：ラサ工業が＋8.03%でトップ、データセクションは−6.49%

20銘柄の初日結果一覧

No.	コード	銘柄	株数	エントリー（11/9寄り付き）	終値（11/9）	損益額	損益率	前日比（11/6終値比）
1	3110	日東紡績	100	2,400円	2,479.5円	＋7,950円	＋3.31%	＋80円
2	6590	芝浦メカトロニクス	100	2,510円	2,608円	＋9,800円	＋3.90%	＋248円
3	3905	データセクション	100	1,663円	1,555円	−10,800円	−6.49%	−28円
4	5801	古河電気工業	100	1,999.5円	2,000円	＋50円	＋0.03%	＋40円
5	6723	ルネサスエレクトロニクス	100	2,616円	2,559.5円	−5,650円	−2.16%	＋82円
6	5016	ＪＸ金属	100	2,461円	2,524円	＋6,300円	＋2.56%	＋89円
7	5706	三井金属鉱業	100	1,551円	1,604.5円	＋5,350円	＋3.45%	＋64.5円
8	6622	ダイヘン	100	1,857円	1,899円	＋4,200円	＋2.26%	＋55円
9	485A	パワーエックス	100	1,600円	1,526円	−7,400円	−4.62%	−91円
10	6999	ＫＯＡ	100	1,788円	1,796円	＋800円	＋0.45%	＋32円
11	5802	住友電気工業	100	1,387.5円	1,435.5円	＋4,800円	＋3.46%	＋75.5円
12	3436	ＳＵＭＣＯ	100	1,824.5円	1,792.5円	−3,200円	−1.75%	＋8円
13	6762	ＴＤＫ	100	2,120円	2,112円	−800円	−0.38%	＋5円
14	5805	ＳＷＣＣ	100	1,802.5円	1,869.5円	＋6,700円	＋3.72%	＋107円
15	6368	オルガノ	100	1,648.5円	1,613円	−3,550円	−2.15%	＋4.5円
16	4980	デクセリアルズ	100	2,382円	2,385.5円	＋350円	＋0.15%	＋45円
17	6254	野村マイクロ・サイエンス	100	2,141円	2,148円	＋700円	＋0.33%	＋53円
18	4022	ラサ工業	200	1,183円	1,278円	＋19,000円	＋8.03%	＋96円
19	6526	ソシオネクスト	100	1,580.5円	1,579円	−150円	−0.09%	＋22.5円
20	6754	アンリツ	100	2,245円	2,173円	−7,200円	−3.21%	−41.5円

上昇上位

ラサ工業（4022）が＋8.03%（＋19,000円）でトップ。11月6日終値比でも＋8.1%と、20銘柄の中で最も強い反発を見せました。200株保有のため、損益額でも最大のプラス寄与です。
芝浦メカトロニクス（6590）が＋3.90%（＋9,800円）。11月6日終値比では＋10.5%と、反発幅はラサ工業を上回ります。寄り付きで大きく上げたあとも、終値まで値を保ちました。
ＳＷＣＣ（5805）が＋3.72%、住友電気工業（5802）が＋3.46%、三井金属鉱業（5706）が＋3.45%と続きます。電線・非鉄系の反発が目立ちました。

下落下位

データセクション（3905）が−6.49%（−10,800円）で最大のマイナス。11月6日は急落日に＋6.8%と逆行高だった銘柄ですが、9日は反対に売られました。急落日に買われていた分、反発局面では利益確定売りが出た形とも読めます。
パワーエックス（485A）が−4.62%（−7,400円）。11月6日終値比でも−5.6%と、20銘柄で唯一、前日比でも大きく下げました。
アンリツ（6754）が−3.21%（−7,200円）、ルネサスエレクトロニクス（6723）が−2.16%と、半導体関連の一角は反発に乗り切れませんでした。

A群・B群の比較

グループ	損益額	損益率
A群（反発の兆し10銘柄）	＋10,600円	＋0.52%
B群（売られすぎ＋流動性10銘柄）	＋16,650円	＋0.85%

初日はB群がやや優勢でした。ただし、A群・B群とも1日の差は小さく、どちらが有利かはまだ何も言えません。ラサ工業1銘柄の＋19,000円がB群の損益の大半を占めており、グループの差というより個別銘柄の差が出た一日でした。

決算2銘柄の影響：古河電工とＪＸ金属、そろって上方修正

この日は検証銘柄のうち2銘柄が決算を発表しました。いずれも通期予想の上方修正で、内容は強いものでした。

古河電気工業（5801）：通期経常益を8.4%上方修正、過去最高益予想を上乗せ

11月9日14:00に発表した2027年3月期第2四半期累計（4〜9月）の連結決算は、売上高7,377億円（前年同期比＋20.8%）、営業利益576億円（約3.0倍）、経常利益649億円（前年同期比3.2倍）、中間純利益588億円（同3.6倍）と大幅増益でした。

あわせて通期予想を上方修正し、売上高1兆5,700億円（従来予想比＋2.6%）、営業利益1,360億円（同＋10.6%）、経常利益1,550億円（同＋8.4%）、純利益1,180億円（同＋12.4%）としました。通期の上方修正は8月に続いて2度目で、5月の当初予想（営業利益950億円）からは410億円の上積みです。データセンター向け光ファイバーなど光ソリューション事業の伸びが主因で、光部門の上期営業利益は7億円から236億円に拡大しました。年間配当22円の予想は変わりません。

株価への影響は、初日の終値にはほとんど表れていません。エントリー1,999.5円に対し終値は2,000円（＋0.03%）と、ほぼ横ばいでした。決算発表が14:00と場中の後場だったにもかかわらず、終値では大きく動かなかった形です。ただ、決算内容は強いため、翌日以降の株価の反応には注意が必要です。

ＪＸ金属（5016）：通期最終益を13.5%上方修正、こちらも過去最高益予想を上乗せ

11月9日大引け後（15:30）に発表した2027年3月期第2四半期累計（4〜9月）の連結決算（IFRS）は、売上高5,314億円、営業利益1,507億円、最終利益979億円（前年同期比2.3倍）と大幅増益でした。

あわせて通期予想を上方修正し、売上高1兆500億円（従来予想比＋2.4%）、営業利益2,550億円（同＋9.9%）、最終利益1,600億円（同＋13.5%、前期比＋52.9%）としました。こちらも2期連続の過去最高益予想をさらに上乗せする内容です。

株価はエントリー2,461円に対し終値2,524円（＋2.56%、＋6,300円）と上昇しました。ただし、決算発表は大引け後のため、この日の終値は決算内容を織り込んでいません。決算への市場の評価は、翌11月10日の株価に表れることになります。

1日で分かること・分からないこと

分かったこと

反発は広がった。11月6日終値比で上昇したのは20銘柄中17銘柄。急落の翌営業日に、売られすぎた銘柄の多くが戻したことは確かです。
寄り付きのギャップアップが大きかった。多くの銘柄が寄り付きで大きく上げて始まり、寄り付きから終値までの上げは限定的でした。検証のエントリーが寄り付きのため、指数の前日比ほどのプラスにはなりませんでした。
銘柄による差は大きい。上昇トップのラサ工業（＋8.03%）と最下位のデータセクション（−6.49%）では、14ポイント以上の差があります。「売られすぎ」だけでは、どの銘柄が反発するかは決まりません。
決算は強い内容だった。古河電工・ＪＸ金属とも通期予想を上方修正し、過去最高益予想を上乗せしました。急落の震源だったAI・半導体関連でも、業績自体は伸びている銘柄があります。

分からないこと

この反発が続くのか。日経平均は11月6日の下げ幅の約37%しか取り戻していません。1日の反発が「底打ち」なのか、下落途中の戻りにすぎないのかは、まだ判断できません。
A群とB群のどちらが有利か。初日の差は小さく、個別銘柄の影響が大きいため、グループの優劣を語る段階ではありません。
決算の評価。2銘柄とも強い決算でしたが、市場の反応は翌日以降です。決算が株価を押し上げるかどうかは、まだ分かりません。

今後の見方とリスク注記

検証はまだ初日を終えたばかりです。ルールどおり、20銘柄の入れ替えはせず、毎営業日の終値を追跡し続けます。一定期間が経過したところで、あらためて結果を報告します。

注意点として、今回の検証はテクニカル指標だけで銘柄を選んでおり、個別銘柄の悪材料がないかは事前に確認していません。決算発表が続く時期でもあり、個別の決算内容によっては株価が大きく動く可能性があります。また、米国の金利動向や為替の動き次第では、市場全体が再び下げるリスクもあります。1日の結果で「買い場だった」と結論づけることはできません。

※本記事は、株価の値動きに関する検証企画です。特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。検証は仮想のポジションで行い、実際の投資成果を保証するものでもありません。投資の最終判断はご自身の責任でお願いいたします。